Zakaat on the payout received from a provident fund, pension fund or retirement fund

Q: Is zakaat waajib on the payout received from a provident-fund, pension-fund or retirement-fund?

A: If the employee willfully invests his money in the fund or commanded the company to invest it on his behalf or consented to the investment, then in all these situations zakaat will be waajib on the payout received. Zakaat will be waajib for the current year as well as the previous years. However, if the employer deducted a certain percentage of the employee’s salary without his consent, then zakaat will not be waajib on the payout received for the previous years.

Note: According to the Shari’ah, these funds are a combination of interest and qimaar (gambling). Hence, it is not permissible for one to invest in these funds.

(و) البيع الباطل (حكمه عدم ملك المشتري إياه) إذا قبضه (فلا ضمان لو هلك) المبيع (عنده) لأنه أمانة وصحح في القنية ضمانه قيل وعليه الفتوى (الدر المختار 5/59)

(وسببها)اى سبب افتراضها (ملك نصاب حولي) نسبة للحول لحولانه عليه (تام) بالرفع صفة ملك

قال العلامة الطحطاوي – رحمه الله – (قوله تام) بالتاء المثناة من فوق من التمام قال القهستانى بان يكون فى يده أو يد أمينه كالمضارب أويد غيرهما كالمستقرض المقر ونحوه كما فى النظم (1/389)

والرابع من أسباب وجوب الزكاة هو ان يكون المال حلالا لأن المال اذا كان حراما لا يخلو من وجهين اما ان يكون له خصم حاضر فيرده عليه واما أن لا يكون له خصم حاضر فيعطيه للفقراء كله ولا يحل له منه قليل ولا كثير والزكاة انما تكون في المال الحلال (النتف في الفتاوى 1/172)

Answered by:

Mufti Zakaria Makada

Checked & Approved:

Mufti Ebrahim Salejee (Isipingo Beach)